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2016年度诺贝尔经济科学奖获得者Oliver Hart与Bengt Holmström研究工作评述

闫妍, 刘宜

2016 (10): 3-10.

摘要 ( 265 )

PDF(1073KB) ( 749 )

经济学家Oliver Hart和Bengt Holmström因其对契约理论做出的贡献，被授予2016年度诺贝尔经济科学奖。Oliver Hart的贡献主要在不完全契约理论，Bengt Holmström的贡献则主要在完全契约理论。契约理论有助于解决由信息不对称引发的经济效益降低的问题，保障社会分工基础上的合作能够有序推进。本文就二位教授在契约理论领域所取得的主要学术成就进行梳理，简要介绍了契约理论对经济社会发展的贡献。

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北京市水-能源-粮食可持续发展系统动力学模型构建与仿真

李桂君, 李玉龙, 贾晓菁, 杜磊, 黄道涵

2016 (10): 11-26.

摘要 ( 521 )

PDF(3048KB) ( 2323 )

资源与环境是人类生存和发展的重要基础。北京是中国的政治文化中心，资源高度依赖外省市供应，随着需求的不断增加,其可持续发展将面临更加严峻的挑战。本研究通过构建以水-能源-粮食（W-E-F）三者为主体并涵盖社会、经济和环境子系统的复杂系统因果关联网络；运用系统动力学仿真技术，实现了对北京市水-能源-粮食关联（W-E-F Nexus）系统的动力学仿真模拟，预测了北京市W-E-F变化趋势，并开展了W-E-F Nexus系统敏感性分析。研究发现2020年水资源消耗总量预计超过38亿吨；能源供应数量预计不足2600万吨标准煤，地热能等清洁一次能源供应逐渐占据主导地位，能源消费总量预计下降至6865万吨标准煤，其中超过62%的能源消耗将依赖省外调入；粮食消费总量预计将超过730万吨，粮食单产数量在2014-2016年经过短暂调整后开始持续提升，到2020年每公顷产量预计将超过7800公斤，粮食自给率经过调整将再度恢复到2012年20%的水平；能源系统是现阶段提升北京W-E-F综合可持续发展能力的突破口；相比于单一资源政策，基于非资源系统的决策行为影响效果将更为深广。

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主权财富基金的规模预测及对国际金融市场的影响

马放, 陈伟忠

2016 (10): 27-38.

摘要 ( 240 )

PDF(2239KB) ( 945 )

近十几年来，主权财富基金迅速崛起，其规模急剧扩大，现已成为国际金融市场上重要的机构投资者之一，对全球金融市场的影响与日俱增，该问题已引起各国政府和学界的广泛关注。本文通过情景分析法预测了主权财富基金的未来发展规模，并通过改进的Barro模型探讨分析了主权财富基金对全球金融市场以及稳定性的影响，涉及资产价格、股票风险溢价和金融市场市盈率受主权财富基金风险偏好的影响。本文结论显示：全球金融市场受主权财富基金的影响并不显著，主权财富基金的迅速崛起对全球金融市场具有稳定作用。中国政府可以考虑增加主权财富基金规模，以更好地支持国家“一带一路”发展战略。

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环境、寿命与经济发展:最优环境税研究——基于中国数据的模拟运算

廖朴, 郑苏晋

2016 (10): 39-49.

摘要 ( 219 )

PDF(1190KB) ( 1015 )

中国面临环境保护与经济发展双重压力，兼顾环境保护与经济发展的环境政策研究具有重要意义。通过在内生死亡率交叠世代模型中引入环境与寿命的关系，本文建立了考虑环境与寿命关系的内生经济增长模型，得到了环境税制度下经济动态路径，讨论了最优环境税问题。运用中国数据的数值分析展示了使稳态下社会总产出水平最大的最优环境税。本文的贡献是在环境税的研究中引入了环境与寿命的关系，并得到了使稳态下社会总产出水平最大的最优环境税。

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跨期行为资产定价下风险与收益关系检验

刘祥东, 杜春苓, 王峰, 刘澄

2016 (10): 50-57.

摘要 ( 221 )

PDF(1072KB) ( 1072 )

系统性风险与收益正相关是资本资产定价模型的基本推论，一些关于两者关系的实证研究发现它们并不显著正相关，导致这种现象的原因可能是使用历史收益率代理未来收益率。本文利用股票收益与价格之比（E/P）作为未来收益率的估计量，结合跨期资本资产定价模型（ICAPM）进行实证检验，验证了我国市场风险与收益之间的正相关关系。在此基础上，考虑到投资者异质性可能会对风险与收益关系产生影响，在行为资产定价框架下将投资者按投资方式分为三类异质交易者进行实证，验证了我国市场风险与收益的正相关性，以及三类异质交易者的存在。研究结论为行为金融理论提供了新的证据。

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国家级创新型城市创新能力的动态演进——基于技术成就指数的研究

许治, 陈丽玉

2016 (10): 58-66.

摘要 ( 228 )

PDF(1421KB) ( 807 )

本文基于UNDP创立的技术成就指数，测度了21个国家级创新型城市2001-2011年技术成就指数，并利用核密度与马尔可夫链方法，分析21个国家级创新型城市技术成就指数分布变动特征与最终稳态分布情况。研究分析得出：样本期内21个国家级创新型城市技术成就指数持续增长，但城市间的差距也在不断扩大，并在2006年之后差距扩大有加剧的趋势。长期来看，21个国家级创新型城市技术成就指数演进路径和变动程度相对平缓，最终的稳态分布将是两极弱化，中间强化。对于中高水平组发展的重点是创新环境的塑造与企业创新主体地位的增强；对于低水平发展组发展的重点则是通过政策引导促进区域创新中心的形成与完善；从深圳市在样本期内领先优势持续增强方面，建议国家采用具有可持续性的市场驱动型创新型城市建设模式。

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限售股解禁、资本投资与控制权私利——来自我国上市公司股权分置改革的证据

吴冬梅, 庄新田

2016 (10): 67-78.

摘要 ( 228 )

PDF(1131KB) ( 763 )

本文以资本投资作为控制权收益主要来源为理论基础，结合我国目前新兴加转轨的市场背景，选取2001-2013年沪深两市A股市场发生了股权转让的上市公司为样本，对不同资本投向对控制权私利攫取的影响进行了实证研究。结果发现:（1）限售股解禁后的控制权私利水平高于解禁前的私利水平；（2）固定资产投资规模与控制权私利水平正相关，限售股解禁后，其正相关关系有所削弱；（3）股权投资规模与控制权私利水平正相关，限售股解禁后，控制权私利水平对股权投资规模更为敏感；（4）控股股东的自利性资本投资行为挤占了中小投资者的共享收益，而这种行为并没有因为股改的完成而发生本质性的转变。在以上结论基础上，提出了相关的政策建议。

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中国粳稻生产中技术进步研究——基于粳稻主产省面板数据的分析

王成军, 吕骁泓, 费喜敏, 刘晓静

2016 (10): 79-88.

摘要 ( 183 )

PDF(1113KB) ( 865 )

民以食为天，技术进步是我国粮食产量增加、品质提升、安全保障的重要手段。为了研究技术进步在我国粮食生产中的重要作用，本文以粳稻为研究对象，以改进的多要素二级CES生产函数为基础，运用中国1985-2013年12个粳稻主产省的省级面板数据，测算了粳稻生产中的技术进步速度和贡献。结果发现，1985-2013年中国粳稻生产中的技术进步速度达0.44%，对粳稻产量增长的贡献率达33.13%；国家在不同时期依据当时具体国情而制定的相关农业政策，对粳稻生产中的技术进步速度及贡献产生的影响较大；由于东、中、西部地区在自然环境和社会经济环境存在较大差异，粳稻生产中的技术进步速度和贡献在三个地区中也呈现出显著的空间“分异”特点。并据此提出了促进我国粳稻生产的政策建议。

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中国区际碳排放差异与损益偏离现象分析

孙慧, 刘媛媛

2016 (10): 89-96.

摘要 ( 254 )

PDF(1322KB) ( 843 )

依据产业发展，将中国划分为资源型地区和非资源型地区，运用公平性测度方法探讨区际碳排放的动态差异，发现碳排放与经济收益之间存在“收益在外，损害留存”损益偏离现象，揭示了损益偏离现象形成的主要原因；通过开发损益偏离系数测算工具，测度了资源型地区碳排放经济收益与生态损害间的偏离程度。结果表明：（1）与全国平均水平相比，资源型地区人均CO₂排放、碳排放强度较高，且远高于非资源型地区，而在同一个研究期内，资源型地区人均GDP较低，此结论揭示了碳排放与经济收益存在区际间偏离现象。（2）形成损益偏离现象的主要原因是，人均GDP分布差异的基础上叠加人均CO₂排放分布的差异性导致了碳排放引起的损益偏离现象；同时资源型地区内部存在的碳排放差异也导致了碳减排水平滞后，加剧了碳排放引起的损益偏离现象的程度。（3）资源型地区经济收益与生态损害系数比例维持在0.2左右，属于碳排放损益偏离严重程度，为资源型产业能否可持续发展敲响了警钟。因此，建议国家在分配碳排放权、制定生态补偿标准、划分碳减排责任等政策时，应充分考虑碳排放区域差异性。最根本的是实现资源型地区产业低碳转型，改善损益偏离现象。

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会计信息质量对技术创新价值效应的影响研究

韩美妮, 王福胜

2016 (10): 97-110.

摘要 ( 223 )

PDF(1137KB) ( 848 )

本文以2001年-2013年我国A股上市公司为样本，从生产价值、财务价值和市场价值三方面考察了技术创新的价值效应，并探究了会计信息质量对技术创新价值效应的影响。结果表明：技术创新对企业的生产价值、财务价值和市场价值均有显著的正向影响，较高的会计信息质量能够显著地提高技术创新对三种价值的正向影响。进一步研究表明，无论是在国有企业还是在非国有企业中，技术创新均可发挥显著的正向价值效应，并且较高的会计信息质量可显著地提高技术创新的正向价值效应。但是，技术创新对国有企业的正向价值效应要显著低于非国有企业，并且较高的会计信息质量对国有企业技术创新价值效应的提升作用也要显著地低于非国有企业。

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强弱关系与突破式创新关系研究——吸收能力的中介作用和环境动态性的调节效应

王永健, 谢卫红, 王田绘, 成明慧

2016 (10): 111-122.

摘要 ( 259 )

PDF(1167KB) ( 1567 )

弱关系和强关系都是企业的重要社会资本，弱关系对突破式创新的意义已经得到普遍认可，而强关系对突破式创新的意义仍存在争议。利用广东省130份战略性新兴产业企业的样本数据，将吸收能力作为中介变量、环境动态性作为调节变量，研究了强/弱关系和突破式创新的关系。结果表明：强关系和弱关系均对突破式创新有显著正向影响，进一步的分析发现，弱关系对突破式创新的影响大于强关系；强关系和弱关系均对吸收能力有显著正向影响；吸收能力在强关系和突破式创新之间起完全中介作用，在弱关系和突破式创新之间起部分中介作用；环境动态性在强关系和突破式创新的关系间不存在调节效应，在弱关系和突破式创新的关系间存在正向调节效应。

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在线评论有用性的影响因素研究:基于产品类型的调节效应

张艳辉, 李宗伟

2016 (10): 123-132.

摘要 ( 389 )

PDF(1254KB) ( 2145 )

在线评论对消费者网络购物决策的作用逐渐凸显。本文针对评论特征，对淘宝网海量评论信息进行采集汇总。通过大样本分析，发现评论者信用等级、文本长度、上传图片、追加评论和卖家回复对在线评论有用性具有正向影响作用。在体验型产品中，信用等级、中差评论、追加评论、卖家回复对在线评论有用性的作用更加明显。在搜索型产品中，上传图片对在线评论有用性的作用更加明显。

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基于体验管理视角的高速列车乘客体验与再乘意愿研究

范春梅, 李华强, 贾建民

2016 (10): 133-140.

摘要 ( 232 )

PDF(1136KB) ( 1342 )

本文以高速列车乘客为研究对象，借助体验管理理论，探讨高速列车运行状况对乘客体验、满意度和再乘意愿的影响。研究发现，第一，高速列车运行状况如噪音、振动、欠平稳性会提高乘客的感知风险，对乘客的情绪、舒适、信任和感知速度具有负向影响；第二，过高的感知速度会提高乘客的感知风险，继而降低再乘意愿；第三，舒适度和信任感有助于提高乘车满意度，从而提高再乘意愿。研究结果构建了高速列车乘客体验与再乘意愿的理论模型，拓展了体验管理理论在高速列车领域的运用，拓宽了对乘客体验如舒适感、感知速度、感知风险等的理解范畴，并为铁路管理部门如何提升客户体验和持久赢得客户提供了参考建议。

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附属产品促销定价对消费者价格评估的影响:产品涉入度的调节作用

张锋, 邹鹏, 于渤

2016 (10): 141-152.

摘要 ( 351 )

PDF(1270KB) ( 1049 )

在消费者购买其他产品时，将新产品作为附属品免费赠送或低价出售是新产品推广的常见方法。但是价值折扣理论指出，这种搭配促销的负面效果是消费者愿意为附属产品单独销售时支付的价格会降低。基于锚定理论和产品涉入度理论，本研究认为对不同涉入度的附属产品，其定价方式对消费者价格评估的影响机制是不同的。通过自然实验检验价格信息和产品涉入度对消费者价格评估的影响。结果显示，对于低涉入度的附属产品，当其低价出售，消费者会根据附属产品在促销中的低价来估计其正常价格。当附属品免费赠送给消费者，消费者对附属产品的估价会与主产品相称，低涉入度产品免费赠送的搭售策略相较于低价的搭售能使消费者愿意支付更高的价格。对于高涉入度附属产品这一效应不显著。

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高管身份跨界的“双刃剑”与民营企业成长

陶厚永, 李玲

2016 (10): 153-168.

摘要 ( 205 )

PDF(1296KB) ( 1000 )

以我国上市民营企业为样本，对高管身份跨界与民营企业成长之间的关系进行实证研究。得到的结果表明：高管身份跨界范围对民营企业成长有显著的负向影响，而高管身份跨界级别的影响却是正向的，对于民营企业成长而言，高管身份跨界本身就是一把“双刃剑”；当引入调节变量后，结构不确定改变了高管身份跨界范围与民营企业成长之间的作用方向，市场竞争强度增加了高管身份跨界级别与民营企业成长之间作用关系的大小，在二者的显著调节作用下高管身份跨界的“双刃剑”效应消失了；当把研发战略和广告战略引入模型后，高管身份跨界在强化研发战略与民营企业成长之间作用关系的同时，又会弱化广告战略与民营企业成长之间的作用关系，在结构不确定和激烈的市场竞争条件下，如果综合考虑研发战略、广告战略与民营企业成长的关系，高管身份跨界亦是一把“双刃剑”。

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人力资本产权考核:理论及应用

郭丹, 杨若邻, 李荣, 曹霞

2016 (10): 169-180.

摘要 ( 166 )

PDF(1429KB) ( 663 )

人力资本产权与组织考核之间存在逻辑联系。以岗位价值评价和员工行为评价为实现形式的人力资本产权考核通过考核员工执行企业人力资本产权的效果，来衡量人力资本价值。BP神经网络应用于人力资本产权考核契合了人力资本产权考核相对性、动态化及货币和非货币相结合的特点，将复杂的人力资本产权考核模型中各相关影响因素之间内在作用过程模块化，使得人力资本产权考核的应用操作性更强。

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项目复杂性和团队社会认同情境下交互记忆对软件外包项目绩效作用研究

曲刚, 鲍晓娜, 彭姝琳

2016 (10): 181-192.

摘要 ( 191 )

PDF(1198KB) ( 809 )

针对软件外包团队接包方-发包方双方如何进行有效协作问题，本文引入社会认同和项目复杂性，对交互记忆与项目绩效的关系进行实证分析。研究结果表明，交互记忆和社会认同对项目绩效有显著正向影响，社会认同与项目动态复杂性对交互记忆系统与项目绩效的关系起负向调节作用。揭示了软件外包团队关系特征的社会认同与任务特征的项目复杂性作用下交互记忆系统与项目绩效之间的作用机理，为软件外包知识整合研究的发展提供了理论与实践启示。

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用工单位组织支持感对派遣员工离职倾向的影响——有调节的中介效应

刘玉敏, 李广平

2016 (10): 193-201.

摘要 ( 254 )

PDF(1123KB) ( 1356 )

针对派遣员工高离职率的问题，本文以302名就职于服务岗位的派遣员工为研究对象，采用层次回归的方法，对劳务派遣员工所感受到的来自用工单位的组织支持感与离职倾向之间的关系进行实证分析，并探讨了组织认同在其中的中介作用，以及表层扮演对此中介所起到的调节作用。研究发现，来自用工单位的组织支持感和派遣员工的离职倾向显著负相关，组织认同在两者关系中起到了完全中介作用，而表层扮演则对中介效应有显著的调节作用，具有较高水平表层扮演倾向或采用此种策略的派遣员工，其组织认同对离职倾向的负向影响显著减弱。本研究结果对于用工单位通过和派遣员工之间劳动关系的改善获得更高绩效水平具有一定的启示意义。

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基于社会网络分析的全球跨国并购研究

董纪昌, 焦丹晓, 孙熙隆

2016 (10): 202-213.

摘要 ( 260 )

PDF(1947KB) ( 1210 )

随着经济全球化和各国产业融合、贸易文化交流的深入，跨国并购已经成为全球资源配置和对外直接投资的重要途径。企业之间发生的跨国并购行为形成了国家与国家之间错综复杂的贸易关系网络，传统的研究方法和数据统计无法准确描述跨国并购的宏观发展状况和阶段性变化特征。因此，本文在根据全球跨国并购交易总量分布将跨国并购分为快速发展期、震荡调整期和持续稳定期三个阶段的基础上，结合社会网络分析方法分阶段建立跨国并购网络，发现跨国并购交易具有以下特点：（1）跨国并购网络呈现“中心-半边缘-边缘”的拓扑结构特征；（2）交易数量及交易金额加权的点权分布特征显示，跨国并购复杂网络是无标度网络，具备显著的“富人俱乐部”特征；（3）典型国家的权度分布比例说明跨国并购交易地位反映出国家的经济发展阶段和实力，主动购买策略是保持跨国并购中心性地位的必要条件。发展中国家的平均交易时间较长，交易效率较低。最后，结合研究结果，从三个方面提出我国跨国并购交易的政策建议：（1）加大科技创新力度，提高我国综合经济实力；（2）精简跨国并购业务的行政审批流程，提高行政部门的监督审核效率和信息披露能力；（3）进一步扩大对外开放的力度和鼓励跨国资本流动的政策支持。

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项目组合成功测量及其影响因素:基于中国情境的实证研究

焦媛媛, 刘亚光, 熊剑芳, 沈志锋

2016 (10): 214-228.

摘要 ( 184 )

PDF(1279KB) ( 781 )

针对目前项目组合成功衡量标准及其影响因素研究匮乏的国内现状，本文以现有理论研究为基础，结合中国企业项目组合管理的实际情况，探讨了中国情境下项目组合成功的具体内容结构及其内涵。并以此为基础开发了中国企业项目组合成功的测量工具，而后利用中国企业项目组合管理的样本数据对项目组合成功的维度结构及其影响因素进行了实证研究。研究结果表明：（1）在中国情境下，项目组合成功是由普遍项目成功、协同效应、战略匹配和平衡性四个维度构成的二阶构念；（2）除单项目管理的决策制定未通过检验外，其余影响因素均与项目组合成功密切相关。另外，本文还针对中国情境下的项目组合成功结构内容及其影响因素进行了讨论，并提出了针对管理实践和进一步研究的建议。

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基于EAHP与D-S证据理论的企业管理效率计量方法

任静

2016 (10): 229-238.

摘要 ( 179 )

PDF(1125KB) ( 659 )

对企业管理效率进行计量是适应知识经济发展的客观要求，也是促进企业合理利用资源、强化企业管理的重要手段。本文在对企业管理效率计量的不同模型进行分析的基础上，建立了管理效率的多层复合计量模型。运用EAHP实现了管理效率指标权重的计算，并将指标权重向量与具有管理效率特征的指标样本向量之积作为D-S证据理论基本可信度分配计算的基础，运用D-S证据融合方法融合出管理效率值，并给出一个管理效率计量实例以说明这种方法的有效性。实例结果表明：该方法可以得出可靠、可信且准确的反映企业实际情况的管理效率计量结论，为企业的管理提供决策依据。

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双寡头零售商分销渠道产品质量控制策略研究

朱立龙

2016 (10): 239-249.

摘要 ( 217 )

PDF(1423KB) ( 852 )

基于四阶段Stackelberg动态博弈分析，构建了双寡头零售商分销渠道产品质量控制策略模型，分析了传统零售渠道和混合渠道结构中不同参数变量对制定产品质量控制策略的影响，并探讨了供应商分散式决策和集中式决策下不同渠道结构中如何制定产品质量控制策略的问题。通过模型分析，可以证明：供应商所提供的产品质量水平随着零售商增值服务水平的上升而增加，随着顾客需求价格弹性系数的上升而下降；随着零售商增值服务水平的上升，零售价格、批发价格、顾客需求量及供应商的期望利润均增加，但零售商的期望利润将会减少；在传统零售渠道供应商集中式决策时，产品质量水平与双寡头零售商增值服务水平之和呈正比，在混合渠道供应商集中式决策时，产品质量水平高于仅存在电子直销渠道时但低于传统零售渠道时，将激发顾客的潜在需求，市场总需求最大，有效消除分销渠道中的双重边际效应。最后，通过算例分析，为该模型在实践中的具体应用指明了方向。

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商业模式变革研究:TCL案例

魏云捷, 徐大为, 杨一帆, 胡毅, 乔晗, 汪寿阳

2016 (10): 250-258.

摘要 ( 354 )

PDF(2440KB) ( 2364 )

随着全球经济一体化和中国经济的高速发展，制造业企业已经从产品、技术等方面的竞争，上升到商业模式的竞争。TCL集团经历了产权改革、国际化并购和互联网转型等三次商业模式的变革，具有典型的代表性。本文首先对TCL集团从传统制造业向现代化制造业转变过程中的三次商业模式转变的案例进行分析；其次采用商业模式画布分析法剖析三次商业模式变革的优势和不足；此外给出对相关企业发展有参考价值的三点管理启示。

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消费电子品品牌社交媒体内容营销策略研究——基于联想、华为、HTC和三星微信公众号的内容分析

傅慧芬, 赖元薇

2016 (10): 259-272.

摘要 ( 896 )

PDF(1272KB) ( 2502 )

通过总结和对比广告策略组件的方法-目的概念化模型、社交货币理论以及使用与满足理论，本项研究搭建了品牌内容分类与社交货币理论分析框架，并借助Atlas.ti 7等软件对联想、华为、HTC和三星的微信公众号进行内容分析。研究发现，消费电子品品牌通过社交媒体进行的内容营销，其信息可被分为产品、娱乐、社交互动、品牌互动以及自我实现五类。品牌通过微信公众号进行内容营销打造社交货币时，实用信息和社交内容比自我实现内容的沟通效果更为显著，而社交媒体策略能力对内容营销策略与社交货币之间的关系存在影响。

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