农产品供应链金融中银行对3PL的激励监督机制研究

›› 2018, Vol. 30 ›› Issue (10): 26-39.

农产品供应链金融中银行对3PL的激励监督机制研究

徐鹏, 伏红勇, 王磊, 彭选华

西南政法大学中国法治企业研究院, 重庆 401120

收稿日期:2016-07-19 出版日期:2018-10-28 发布日期:2018-10-23
作者简介:徐鹏,西南政法大学中国法治企业研究院副教授,硕士生导师,博士;伏红勇,西南政法大学中国法治企业研究院副教授,博士;王磊,西南政法大学中国法治企业研究院讲师,博士;彭选华,西南政法大学中国法治企业研究院讲师,博士
基金资助:
国家社会科学基金项目（16BGL002）。

Incentive and Supervisory Contract between Banks and 3PLs in Supply Chain Finance of Agricultural Product

Xu Peng, Fu Hongyong, Wang Lei, Peng Xuanhua

China Research Institute of Enterprise Governed by Law, Southwest University of Political Science and Law, Chongqing 401120

Received:2016-07-19 Online:2018-10-28 Published:2018-10-23

摘要/Abstract

摘要：

农产品质押融资是农产品供应链金融的主要模式之一，但农产品慢速变质、季节性、分散性、难运输、难存储等特性决定其开展质押融资业务更加依赖第三方物流，第三方物流是否努力工作不仅关乎质押农产品价值安全稳定，也关乎融资企业所在供应链的价值创造和核心企业的绩效，基于此，运用委托代理理论，从供应链核心企业协助银行及与银行合作两个角度，研究银行对第三方物流的激励监督问题，并在理论推导基础上，给出算例进行分析。研究表明，在有核心企业参与激励情况下，3PL的努力水平不变，银行收益增加；银行和核心企业在激励基础上进行监督会进一步提高3PL的努力水平。研究还揭示，与合作参与方式相比，协助参与方式对增加银行收益和提高3PL努力水平更为有利。该结论表明，在农产品质押融资业务中，银行应鼓励供应链核心企业参与对3PL的激励和监督，并采用协作参与方式。

关键词: 供应链金融, 农产品质押融资, 激励机制, 监督机制

Abstract:

Agricultural products financing, as one of important operational modes, is more reliant on Third-Party Logistics (3PLs) since agricultural products are perishable, seasonal, dispersive and not easily transportable and storable. The effort of 3PLs bears heavily on the security and stability of agricultural products and also on value creation and core enterprises' profit. Therefore, applying principal-agent theory, this paper studies the contract between banks and 3PLs under the situation of core enterprises participating in the design of contract from two aspects:assistance participation and cooperation participation. The results show that with core enterprises' participation, there is no change in the level of 3PL's effort, but banks' profits increase. If 3PLs are supervised in such a manner as to ensure they are inspired, they will put in more effort. The research also indicates that, compared with cooperation participation, assistance participation is better for banks' profits. The conclusions suggest that banks should try to make core enterprises join, and to adopt assistance participation.

Key words: supply chain finance, agricultural products financing, incentive mechanism, supervision mechanism

徐鹏, 伏红勇, 王磊, 彭选华. 农产品供应链金融中银行对3PL的激励监督机制研究[J]. , 2018, 30(10): 26-39.

Xu Peng, Fu Hongyong, Wang Lei, Peng Xuanhua. Incentive and Supervisory Contract between Banks and 3PLs in Supply Chain Finance of Agricultural Product[J]. , 2018, 30(10): 26-39.

参考文献

[1] 胡跃飞,黄少卿. 供应链金融背景创新与概念界定[J]. 金融研究, 2009,(8):194-206
[2] 冯耕中,何娟,李毅学,等. 物流金融创新:运作与管理[M]. 北京:科学出版社, 2014
[3] 关喜杰. 农业供应链金融模式与实践——基于龙江银行农业产业金融创新的调研分析[J]. 银行家, 2011,(11):110-113
[4] Stulz R., Johnson H. An Analysis of Secured Debt[J]. Journal of Financial Economics, 1985,14(4):501-521
[5] Jokivuolle E., Peura S. Incorporating Collateral Value Uncertainty in Loss Given Default Estimates and Loan-to-value Ratios[J]. European Financial Management, 2003,9(3):299-314
[6] Cossin D., Hricko T. A Structural Analysis of Credit Risk with Risky Collateral:A Methodology for Haircut Ddetermination[J]. Economic Notes, 2003,32(2):243-282
[7] Cossin D., Huang Z., Aunon N. D. A Framework for Collateral Risk Control Determination[R]. Working Paper, European Central Bank, 2003
[8] Jarrow R., Turnbull S. Pricing Derivatives on Financial Securities Subject to Credit Risk[J]. Journal of Finance, 1995,50(1):53-85
[9] Jarrow R., Lando D. Turnbull S. Markov Model for the Term Structure of Credit Risk Spreads[J]. Review of Financial Studies, 1997,10(2):481-523
[10] 张媛媛. 库存商品融资业务的贷款价值比研究[D]. 中国科学院博士学位论文, 2006
[11] 李毅学,汪寿阳,冯耕中. 物流金融中季节性存货质押融资质押率决策[J]. 管理科学学报, 2011,14(11):19-32
[12] 李梦,冯耕中,李毅学,等. 存货质押融资业务最优清算策略[J]. 系统工程理论与实践, 2010,30(9):1579-1585
[13] 易学辉. 基于供应链金融的存货质押融资信贷决策研究[D]. 电子科技大学博士学位论文, 2012
[14] 白世贞,徐娜. 基于存货质押融资的质押率决策研究[J]. 系统工程学报, 2013,28(5):617-624
[15] 何娟,蒋祥林,朱道立,等. 考虑收益率自相关特征的存货质押动态质押率设定[J]. 管理科学, 2012,25(3):91-101
[16] 何娟,王建,蒋祥林. 存货质押业务质物组合价格风险决策[J]. 管理评论, 2013,25(11):163-176
[17] 陈云,刘喜,杨琴. 基于清算延迟和流动性风险的供应链存货质押率研究[J]. 管理评论, 2015,27(4):197-208
[18] 王文辉. 库存商品融资业务最优信贷合约设计[D]. 西安交通大学博士学位论文, 2005
[19] 李娟,徐渝,冯耕中. 基于存货质押融资业务的博弈分析[J]. 生产力研究, 2007,(20):49-50
[20] 王勇,徐鹏. 考虑公平偏好的委托模式融通仓银行对3PL的激励[J]. 管理工程学报, 2010,24(1):95-100
[21] 白少布,刘洪. 供应链融资的供应商与制造商委托代理激励机制研究[J]. 软科学, 2010,24(10):23-25
[22] 何娟,王建,蒋祥林. 不完全信息下存货质押业务防合谋机制设计[J]. 软科学, 2012,26(8):141-144
[23] 辛玉红,李小莉. 基于SCF的多任务委托代理激励机制[J]. 工业工程, 2013,16(5):39-44
[24] 史金召,郭菊娥,晏文隽. 在线供应链金融中银行与B2B平台的激励契约研究[J]. 管理科学, 2015,28(5):79-91
[25] 罗勇,陈治亚. 基于博弈论的供应链金融监管合同奖惩研究[J]. 华东交通大学学报, 2015,32(1):35-41
[26] 陈畴镛,黄贝拉. 互惠性偏好下的供应链金融委托带来模型比较研究[J]. 商业经济与管理, 2015,(12):52-60
[27] 涂国平,谢江林,姜睿清. 供应链存货质押融资中的声誉效应及激励[J]. 江西社会科学, 2016,(5):211-215
[28] 汪克峰,石岿然. 基于公平偏好的银行对B2B平台激励机制研究[J]. 金融理论与实践, 2016,(10):62-66
[29] 徐鹏,王勇,杨金. 共同委托仓单质押下银行对3PL的激励和监督[J]. 科研管理, 2010,31(3):134-142
[30] 王勇,罗富碧,林略. 第四方物流努力水平影响的物流分包激励机制研究[J]. 中国管理科学, 2006,14(2):136-140